Paramount Skydance składa wrogą ofertę przejęcia Warner Bros. Discovery!

Paramount Skydance składa „wrogą“ ofertę na ręce akcjonariuszy Warner Bros. Discovery, argumentując, że ich propozycja jest znacznie atrakcyjniejsza niż to, co Netflix zaproponował w piątek.

Raptem godzinę po moim tekście, w którym zastanawiałem się, kiedy oraz w jakiej formie Paramount złoży wrogą ofertę, Ellison odkrywa swoje karty. Została założona specjalna strona StrongerHollywood, na której Paramount Skydance argumentuje swoje działania i uzasadnia, dlaczego ich oferta jest lepsza niż Netflixa.

David Ellison wykonuje wyczekiwany kontratak

Paramount Skydance składa ofertę 30 dolarów za akcję Warner Bros. Discovery z uwzględnieniem długów firmy. Odpowiada to wartości w wysokości 108,4 miliarda dolarów, co stanowi 139% premię w stosunku do niezakłóconej ceny akcji WBD wynoszącej 12,54 dolarów z dnia 10 września 2025 r. Netflix zaproponował 82,7 miliardy dolarów z wyłączeniem sieci telewizyjnych.

To ta sama oferta, którą zarząd Warner Bros. Discovery odrzucił w zeszłym tygodniu. Oferta jest zabezpieczona finansowaniem kapitałowym od rodziny Ellisonów i firmy RedBird Capital, a dodatkowo także 54 miliardami dolarów w formie zobowiązań dłużnych od Bank of America, Citi i Apollo Global Management. Oferta Paramount obejmuje także 24 miliardy dolarów od funduszy majątkowych Arabii Saudyjskiej, Kataru i Abu Zabi. Także od Affinity Partners — firmy inwestycyjnej założonej przez Jareda Kushnera, zięcia Donalda Trumpa. Cytując za Variety: „podmioty zgodziły się zrezygnować z wszelkich praw do zarządzania — w tym reprezentacji w zarządzie — związanych z ich inwestycjami w akcje bez prawa głosu”. Dzięki temu transakcja nie podlegałaby badaniu przez Komitet ds. Inwestycji Zagranicznych w Stanach Zjednoczonych. To był jeden z powodów, dla których David Zaslav nie był przekonany do oferty Ellisona.

Jak czytamy w oświadczeniu Paramount Skydance:

Akcjonariusze WBD zasługują na możliwość rozważenia naszej korzystniejszej oferty gotówkowej za swoje akcje całej spółki. Nasza oferta publiczna, oparta na tych samych warunkach, które przedstawiliśmy Radzie Dyrektorów Warner Bros. Discovery w ramach oferty prywatnej, zapewnia wyższą wartość oraz pewniejszą i szybszą drogę do finalizacji. Uważamy, że Rada Dyrektorów WBD dąży do mniej korzystnej oferty, która naraża akcjonariuszy na mieszankę gotówki i akcji, niepewną przyszłą wartość rynkową działalności telewizji kablowej Global Networks oraz wymagający proces zatwierdzania przez organy regulacyjne. Kierujemy naszą ofertę bezpośrednio do akcjonariuszy, aby dać im możliwość działania w ich własnym interesie i maksymalizacji wartości swoich akcji.

Jak podkreśla The Hollywood Reporter, Paramount będzie musiał przekonać akcjonariuszy do sprzedaży swoich akcji, zamiast podpisywać umowę z Netflixem. Wynika to z tego, że David Ellison rozpoczął ofertę przetargową. Akcjonariusze będą mieli czas do 8 stycznia 2026 roku na podjęcie decyzji o złożeniu oferty. Rezultatem będzie prawdopodobnie publiczna, rozszerzona kampania Paramount, Warner Bros. i Netflixa, mająca na celu przedstawienie argumentów na swoją korzyść.

Więcej o tym potencjalnym przejęciu porozmawiamy na najbliższej transmisji na YouTube dzisiaj o 20:00.